Ausgangssituation

• Nach dem Verkauf des Familienunternehmens wurde das Gesamtvermögen neu strukturiert.
• Das Bestandsportfolio im Beteiligungsvermögen war prozentual deutlich unterrepräsentiert (<5%) und sollte angesichts erheblicher positiver Effekte bei der Risiko- und Renditezusammensetzung im Gesamtportfolio aufgebaut werden.
• Bestandsinvestments waren opportunistisch und aufgrund persönlicher Kontakte oder durch Produktempfehlungen von Banken im Wesentlichen ungeprüft und einseitig zusammengestellt worden.
• Das Portfolio bestand vor allem aus älteren Private-Equity-Dachfonds und Fonds für Real Estate Private Equity.
• Ein systematisches Reporting und Controlling erfolgte nicht.

Lösungsansatz

• Aufbau eines gut diversifizierten Beteiligungsportfolios in den kommenden fünf Jahren.
• Zielsetzung: Risikostreuung auf unterschiedliche Risikoklassen z.B. Anlageklasse Land- und Forstwirtschaft, komplementäre Risikostruktur zu tradierten Asset Klassen.
• Zielvolumen: ca. 10% bezogen auf das Gesamtvolumen.
• Ausschließlich über institutionelle Fondslösungen, ausgewählte Club Deals und maßgeschneiderte Produkte.
• Beitrag zur Internationalisierung des Gesamtportfolios.

Umsetzung

• Entwicklung einer Strategie für den Aufbau von Unternehmensbeteiligungen.
• Zielgerichtete Suche nach geeigneten Investmentthemen.
• Übernahme der Managerselektion durch TRESONO.
• Durchführung von Vorprüfungen und Verhandlungen von Konditionen.
• Entwicklung eigener Investmentvehikel und Clubdeals für bestimmte Investmentthemen.
• Detail Due Diligence (mit externer Unterstützung von Rechtsanwalt und Steuerberater).
• Zeichnungsabwicklung.
• Laufendes Reporting und Controlling.

Ergebnis

• Ein gut diversifiziertes Beteiligungsportfolio über verschiedene Assetklassen, Manager und Währungen mit geringen Korrelationen untereinander.
• Es wurden acht neue Investments mit sechs neuen spezialisierten Managern getätigt.
• Integration von internationalen land- & forstwirtschaftlichen Investments, Venture Capital sowie Clubdeals von Beteiligungen.
• Deutliche Erhöhung der Stabilität und Resilienz des Portfolios bei gleichzeitiger Erhöhung der Zielrendite.
• Erhöhung des Anteils indirekter alternativer Investmentbeteiligungen auf ca. 10% im ersten Schritt.
• Überwiegend institutionelle Tranchen, individuelle Club Deals und Eigenentwicklungen.
• Entwicklung eines Reportings und Controllings.

Gerne berät Sie unser Experte Herr Alexander von Boehm-Bezing.